能源危機(jī)疊加能源革命，微型逆變器在戶用光伏市場(chǎng)迎來快速發(fā)展階段。在微型逆變器市場(chǎng)擴(kuò)大及Enphase一家獨(dú)大的大背景下，又將有哪些國(guó)產(chǎn)微型逆變器廠商有望復(fù)刻傳統(tǒng)逆變器國(guó)產(chǎn)替代之路呢？

| 微型逆變器發(fā)展現(xiàn)狀

眾所周知，逆變器是光伏系統(tǒng)中的重要環(huán)節(jié)，主要起到交直流轉(zhuǎn)換以及[敏感詞]功率點(diǎn)跟蹤的作用。

光伏逆變器工作原理圖

資料來源：英飛凌

微型逆變器也稱“組件級(jí)逆變器”，其屬于光伏逆變器其中的一類。主要應(yīng)用于發(fā)電規(guī)模更小的分布式場(chǎng)景，屬于組件級(jí)電力電子技術(shù)在光伏發(fā)電系統(tǒng)中的典型應(yīng)用。相對(duì)于傳統(tǒng)的集中式和組串式逆變器來講，運(yùn)行效率更高、安全性更好，主要應(yīng)用于當(dāng)前快速發(fā)展戶用發(fā)電領(lǐng)域。

光伏逆變器主要分類及對(duì)比

資料來源：Wind、芯八哥整理

這些年來，在全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)高速增長(zhǎng)下，戶用光伏為代表的分布式電站漸成光伏裝機(jī)主力。全球戶用光伏裝機(jī)占比連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)提升，2021年已經(jīng)達(dá)到了26%；其中中國(guó)市場(chǎng)戶用光伏裝機(jī)占比更是從2016年的1.7%提升到了2021年的39.4%。

全球及中國(guó)戶用光伏逆變器裝機(jī)占比

資料來源：Wind、芯八哥整理

從國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)來看的話，由于安全性政策要求，微型逆變器已經(jīng)成為戶用分布式光伏電站的主流選擇。

各國(guó)針對(duì)戶用光伏電站的安全相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

資料來源：Wind、芯八哥整理

從經(jīng)濟(jì)性及實(shí)用的角度考量，微型逆變器初始投資成本較高，但高系統(tǒng)效率較使其在戶用裝機(jī)應(yīng)用場(chǎng)景下的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)性更高。

微型逆變器與組串式逆變器對(duì)比

資料來源：Wind、芯八哥整理

總的來看，全球尤其是北美市場(chǎng)微型逆變器增長(zhǎng)迅猛。2021年全球出貨量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到 3.61GW，同比上漲 58.3%。但由于單瓦成本略高、應(yīng)用場(chǎng)景等限制，過去全球微型逆變器在分布式市場(chǎng)的滲透率維持在 2%-5%之間，市場(chǎng)規(guī)模約88.8億元。

在北美市場(chǎng)，分布式光伏起步較早，政策強(qiáng)調(diào)直流電安全、補(bǔ)貼計(jì)劃成熟，疊加能源供應(yīng)不穩(wěn)定、居民用電價(jià)格飆升等因素，2022Q1微型逆變器在戶用光伏領(lǐng)域的滲透率超過30%。相對(duì)而言，中國(guó)微型逆變器市場(chǎng)還處于發(fā)展早期，市場(chǎng)滲透率約0.1%，存在巨大的發(fā)展空間。

全球微型逆變器市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)

資料來源：Wind、HIS、昱能科技、芯八哥整理

| 微型逆變器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

從全球微型逆變器的區(qū)域分布來看，主要終端需求市場(chǎng)集中在歐美地區(qū)。其中，受能源供應(yīng)不穩(wěn)定影響，北美、歐洲是目前最主要的兩大微型逆變器市場(chǎng)，政策成熟且用戶付費(fèi)能力強(qiáng)；以中國(guó)為代表的亞洲地區(qū)作為重要的增長(zhǎng)力量，用戶意愿及付費(fèi)能力相對(duì)較弱，因此具有成本優(yōu)勢(shì)的廠商將占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

微型逆變器區(qū)域占比

資料來源：Wind

從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，呈現(xiàn)“一家獨(dú)大”態(tài)勢(shì)。美國(guó)Enphase是微型逆變器市場(chǎng)的龍頭，市場(chǎng)份額達(dá)76%，國(guó)內(nèi)昱能科技、禾邁股份等緊隨其后，市場(chǎng)份額近年來不斷提高。

微型逆變器企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

資料來源：Wind

具體來看，作為全球微型逆變器的首創(chuàng)者，龍頭廠商Enphase在產(chǎn)品技術(shù)上長(zhǎng)期處于引領(lǐng)狀態(tài)，自2008年首次推出微型逆變器以來其產(chǎn)品已經(jīng)迭代至第8代，功率等級(jí)由175W提升至500W+。

微型逆變器龍頭Enphase供應(yīng)商及產(chǎn)能一覽

資料來源：芯八哥整理

相較而言，國(guó)內(nèi)微型逆變器廠商起步稍晚，在發(fā)展初期技術(shù)積累與海外龍頭廠商相比存在一定差距。經(jīng)過多年的努力，近年來國(guó)內(nèi)微型逆變器廠商無論是在產(chǎn)品迭代速度還是在性能指標(biāo)上均開始追趕甚至超越國(guó)際先進(jìn)水平，陸續(xù)推出多體、三相、大電流、高功率等創(chuàng)新產(chǎn)品。整體來看，國(guó)內(nèi)微型逆變器廠商已經(jīng)在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)從追趕到引領(lǐng)的轉(zhuǎn)變，但主要銷售市場(chǎng)以海外為主，如禾邁、昱能等國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)海外市場(chǎng)比重分別超過80%、70%。

另外，與國(guó)外企業(yè)不同，國(guó)內(nèi)微型逆變器廠商主要采取差異化競(jìng)爭(zhēng)路線，產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)突出。例如， Enphase等海外微型逆變器廠商始終主打高端路線，產(chǎn)品以單相單體方案為主，一臺(tái)微型逆變器通常只連接一塊組件，單瓦成本較高。國(guó)內(nèi)廠商在海外渠道、品牌上并無優(yōu)勢(shì)，因此更加注重產(chǎn)品本身的性價(jià)比，產(chǎn)品體系由最初的單體方案逐步朝一拖二、一拖四甚至一拖八的多體方案升級(jí)，目前[敏感詞]單機(jī)功率超過3kW，在單瓦成本上具備顯著優(yōu)勢(shì)。

微型逆變器主要廠商核心產(chǎn)品對(duì)比

資料來源：Wind、企業(yè)官網(wǎng)、芯八哥整理

| 微型逆變器的發(fā)展前景

全球市場(chǎng)方面，光伏建筑逐步成為主流應(yīng)用場(chǎng)景，以微型逆變器為代表的組件級(jí)電力電子設(shè)備接受程度不斷提升，且相關(guān)強(qiáng)制性措施有望進(jìn)一步推進(jìn)微型逆變器的市場(chǎng)。行業(yè)正在由組串式逆變器向組件級(jí)別控制的逆變器轉(zhuǎn)變，微型逆變器和功率優(yōu)化器等有望成為下一代逆變器的主流方向之一。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，政策上，《關(guān)于加強(qiáng)分布式光伏發(fā)電安全工作的通知（征求意見稿）》等相關(guān)文件日出明確了對(duì)于微型逆變器鼓勵(lì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，疊加BIPV推廣已成趨勢(shì)，微型逆變器將進(jìn)一步受益；需求層面，隨著整縣推進(jìn)工作的發(fā)展，央國(guó)企取代民企成為分布式電站的主要開發(fā)者，終端需求的擴(kuò)張有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)微型逆變器滲透率提升。

| 寫在最后

綜上，依托國(guó)內(nèi)強(qiáng)大的電力電子及光伏產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)微型逆變器廠商在生產(chǎn)制造及供應(yīng)鏈把控上具備一定優(yōu)勢(shì)。以Enphase為代表的歐美廠商主要競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、軟件算法等層面，生產(chǎn)及供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)主要依賴中國(guó)、墨西哥、印度等國(guó)。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，隨著微型逆變器產(chǎn)品產(chǎn)銷規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，生產(chǎn)端的效率與供應(yīng)鏈的把控能力將變得愈發(fā)重要，而在這些方面國(guó)內(nèi)制造業(yè)普遍具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)微型逆變器廠商有望復(fù)刻傳統(tǒng)逆變器國(guó)產(chǎn)替代之路。



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